市場の株式16兆円減少 活発な自社株買いとTOB、株価押し上げ - 日本経済新聞一般投資家が市場で売買できる株式（流通株）が減り、株価の押し上げ要因になっている。自社株買いなどで2025年に市場から吸収された金額は約16兆円と、2000年以降で最大になった。1株当たり利益（EPS）が増加し、日本株の最高値につながった。野村証券の北岡智哉チーフ・エクイティ・ストラテジストが日銀の資金循環統計をもとに25年の株式発行状況を推計したところ、市場から減った流通株は16兆1479億
ソフトバンクG株が反落、利益確定売りが先行－昨日決算発表
ソフトバンクグループ株が12日の東京市場で反落している。一時前日比10％安の2万415円を付け、2カ月ぶりの日中安値となった。前日の米ハイテク株安の流れを受け、決算期待で上げていた反動による利益確定売りが出ている。 ソフトバンクGが11日に発表した7－9月（第2四半期）決算は、純利益が前年同期比で大幅増の2兆5022億円となり、米OpenAIなど未公開株の評価益が寄与した。 シティグループ証券アナリストの米島慶一氏は英文リポートで、公正価値評価の上昇に伴う純資産価値（NAV）の拡大を全面的に歓迎したいと評価した。 一方、エヌビディア株を全て売却するなど、資金調達負担の高まりも意識される。りそなアセットマネジメントの戸田浩司シニアファンドマネジャーは、エヌビディア株の売却によって、今後は資産効果が見込めなくなると指摘した。 同氏は、第2四半期決算は「強い数字が出たが、毎四半期安定的に出てくる
S&P 500はどうもバブルの瀬戸際 : 炭鉱のカナリア、炭鉱の龍
S&P 500は少しだけ高値波乱となり、FOMCがもたらした金融相場バブルを巻き戻す動きが優勢になった。月曜9/22だけは力強い上値追いとなったが、マイクロン決算前日には警戒が入り、それを無事通過しても反発とはならなかった。木曜9/25はかなりしつこい下値攻めとなり、週足サポートの6550を二度もトライしたが二度跳ね返され、金曜9/26にようやく反発している。先週の記事では6550を週足サポートとしつつ「10/1に政府閉鎖となる懸念が急に持ち上がっており、また９月末は短期市場の資金逼迫イベントが控えているためニュースには事欠かない予定であり、限定的な規模の振り落としには意外さを感じないようにしたい」としていたが、まさに限定的な規模の振り落としが行われた。 EPSの伸びも続いているものの、フォワードPERが関税前のピークを超えて誰が見てもバブルだった2021年の水準に迫っていることもあり、「
米国年金基金がプライベートクレジットへの投資を躊躇していることは、投資にとっては朗報 : 村越誠の投資資本主義
US public pension funds pare allocations to private credit こういうやつがいる間はまだまだバブルじゃない。 上記ＦＴの記事は米国の年金基金がプライベートクレジットへの資金配分の増加について躊躇しているといった報道が出ている。 プライベートクレジットについては当ブログでも何回か取り上げているが、いわゆる担保付変動金利でジャンククラスの企業に貸し出して、変動金利＋300bpsみたいな金利を得る最近流行りの金融商品であり、特に生保・年金基金・SWFなど大口法人投資家の間で投資を拡大させている。 しかし、上記ニュースでは米国の年金基金がプライベートクレジットへの投資は危険なんじゃないかということで、そのポジション振り向け量の増加を躊躇させているようなのである。 躊躇させている理由はいくらでも挙げることができるが、一番大きな理由は米国景況感が
トランプ関税、国際株に追い風－不確実性で米国株の独走は終わりへ
トランプ米大統領による関税政策が、国際株式市場に大きな追い風となっている一方、少なくとも現時点では、米国株の代表的な指標であるＳ＆Ｐ500株価指数の独走状態が、終わりを迎えつつある。関税や通商の不確実性が、米国企業の利益成長に過度な影響を及ぼすとの懸念が主な要因とみられる。 今年に入り、Ｓ＆Ｐ500が上昇率7.8％なのに対し、同指数を除いた「ＭＳＣＩ世界指数」は18％上昇と圧倒している。背景は、各国の個別の株価動向を見れば明らかだ。メキシコの主要株価指数は年初来18％上昇、カナダは12％、ドイツは21％、スペインは26％、ブラジルは14％、英国は11％の上昇となっている。 こうした動きは、米国株が近年、特に時価総額が巨大なテック企業や人工知能（ＡＩ）への期待によって急騰していたのとは対照的だ。同期間中、国際市場は相対的に低調だった。この結果、米国外の株式は相対的に割安な水準に置かれていた。
日本を投資先として有望視、トランプ政策が分散投資促す－ピムコ
ファーガソン氏はさらに、トランプ米大統領による政策発表は市場に「混乱」をもたらしており、直近の関税措置は「少なくとも分散投資を検討する必要性を浮き彫りにしている」と指摘した。 「日本はこれまで、世界の投資家にとって注目される投資先ではなかったが、現在は過去30年近くで最もダイナミックな局面にある」とファーガソン氏は語った。今や日本はグローバルな資産配分担当者にとって、最優先で検討すべき投資先になっていると述べた。 トランプ氏による貿易戦争への世界的な反発が、米資産に代わる投資先を探る動きを加速させ、大規模な債券・株式市場を持つ日本が有望視されるようになった。 関連記事：アジアの投資家が米国売り、1000兆円超のマネー巻き戻し始まる 日本の公式統計によれば、グローバルファンドは４月に日本の株式・債券を過去最高となる計９兆1600億円相当買い越し、その後も日本資産買いが続いている。 日本経済に
ＢＹＤ株続落、値引き発表で中国ＥＶ市場の新たな値引き合戦を懸念
27日の香港株式市場で中国の電気自動車（ＥＶ）メーカー、比亜迪（ＢＹＤ）の株価が続落し、２日間の下落率は10％を超えた。先週発表された値引きを受け、中国ＥＶ市場で新たな激しい値引き合戦が展開されるとの懸念が広がった。 ＢＹＤの株価は午前の取引で一時４％下落。前日は8.6％安となっていた。急落の背景には、ＢＹＤがＥＶおよびプラグインハイブリッド車（ＰＨＶ）、計22車種について、中国市場で６月末まで最大34％値下げすると発表したことがある。 関連記事：中国ＥＶ株が軒並み安、ＢＹＤの大幅値下げで競争激化懸念広がる (1) 同社は４月の販売台数が前年同月比で21％増だったが、これは2020年８月以降で昨年２月の落ち込みを除けば最も低い伸び率にとどまった。24年２月は春節（旧正月）の影響で中国全体の自動車販売が22％減少していた。 中国自動車技術研究センターのデータによると、競合の吉利汽車が販売する
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https://jp.wsj.com/articles/why-japans-stock-market-can-keep-rising-be773df3
https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2025-12-13/T77PXPKGIFPC00
https://jp.wsj.com/articles/the-everyday-investors-hedging-against-an-ai-bubble-eb6eed48
任天堂株が下落、半導体逼迫懸念で時価総額約2兆2000億円失う
NISA、相続は課税口座 取得価格は死亡日終値 - 日本経済新聞
https://jp.wsj.com/articles/popular-leveraged-funds-shock-investors-with-huge-losses-3a649157?mod=hp_lead_pos5
ソニーFGに売り需要 「フローバック」をはね返せるか - 日本経済新聞
短大卒業後、伊藤忠の事務員をしながらコツコツと自社の株を積み立てた女性が、定年退職時に資産8億円、年間配当2000万円になった話→「ジャパニーズドリームだ」「計算で出来る事じゃ無い」
日銀がETF売却を決定、年間3300億円ずつ 「市場の攪乱回避」：朝日新聞
米ブリッジウォーター、米国上場の中国株を全売却 貿易摩擦を懸念か - 日本経済新聞
市場の熱狂「制御困難な」水準、信用取引急増でリスク浮上－ドイツ銀
NYダウ 一時600ドル超下落 トランプ大統領の関税方針表明で | NHK
アングル：中国株を「愛国買い」する個人投資家、対米貿易戦争で政府に援軍
